pka έγραψε:
Περα απο το σκοπο που βαζεις, οπου δεν ειναι ξεκαθαρο για το καθενα το τι θελει να κανει(θα μπορουσε να αναλυθει και αυτο διοτι υπαρχουν και ανεφτικοι στοχοι), σιγουρα υπαρχουν καποιοι βασικοι κανονες.
Εδω διαφωνω.
Το πρωτο βημα για να φτιαξεις ενα χαρτοφυλακιο ειναι να ξερεις τι στοχο εχει το χαρτοφυλακιο. Αλλιως το ολο εγχειρημα μαλλον θα αποτυχει. Ολα τα αλλα επονται.
pka έγραψε:
Ενας γενικος κανονας ειναι οτι οσο πιο κοντα στη συνταξη εισαι, διαλεγεις χαρτοφυλακια με πολυ χαμηλο ρισκο, συνηθως με ομολογα κρατων,διαφορων χρονικων περιοδων. Απο την αλλη, οταν εισαι μικρος και ξεκινας, εχεις το περιθωριο να αυξησεις το ρισκο διαλεγοντας χαρτοφυλακια που αποδιδουν περισσοτερο, εφοσον χρηματοδοτεις συχνα το χαρτοφυλακιο.
Συμφωνοι.
Σκεψου ομως εναν 50αρη που ολο του το βιος ειναι πες 100χ και χαλαει 20χ το χρονο. Η συνταξη του εστω στα 65 θα ειναι 12χ το χρονο. Θα το παιξει εκ του ασφαλους με ομολογα και προθεσμιακες; Ισως. Αλλα θα πρεπει να ειναι διατεθιμενος να τρωει ρυζι μονο απο τα 65 μεχρι το τελος, γιατι δεν θα τον φτανουν τα λεφτα να αγορασει τιποτα αλλο.
Σκεψου απο την αλλη εναν 30αρη που τωρα ξεκιναει αλλα δεν εχει τη διαθεση να παρει ρισκο, π.χ. οποτε οι μετοχες πεφτουν 20% παει και πουλαει. Αυτος δεν θα επρεπε να παρει τοσο μεγαλο ρισκο απο την αρχη.
Υπαρχει χρυση τομη για ολους.
"χαμηλο ρισκο, συνηθως με ομολογα κρατων,διαφορων χρονικων περιοδων" -> συνηθως μιλαμε για κρατικα ομολογα γιατι τα εταιρικα εχουν ηδη συσχετιση με τις μετοχες των εταιρειων. Δεν συνεισφερουν στη διαφοροποιηση δηλαδη. Και μιλαμε για ασφαλη κρατικα ομολογα (οχι Ελλαδα, Ιταλια, κτλ) τα οποια καλο ειναι να ειναι μικρης χρονικης διαρκειας (<5-10 χρονια) και στο νομισμα που θες μονο (ή χετζαρισμενα).
pka έγραψε:
Τα περισσοτερα 'θεωρητικα' χαρτοφυλακια που εχω δει περιεχουν 5-6 κατηγοριες προιοντων,αν διαλεξεις και τα καταλληλα etfs που αντιπροσωπευουν αυτες τις κατηγοριες μια χαρα διαχειρισιμο ειναι.
Υπαρχουν ενα
σωρο. Αναλογα ποσο διατεθιμενος εισαι να ασχολεισαι, μπορεις να το περιπλεξεις οσο θες. Ποιο ειναι καλυτερο; Για μενα το πιο απλο. Πανω απο 2-3 για μενα ειναι πολυπλοκο.
pka έγραψε:
Επισης το βιντεο εκτος των αλλων, δειχνει πως με συγκεκριμενη μεθοδο μπορεις να αυξησεις την αποδοση ενος χαρτοφυλακιου χωρις να αυξηθει ταυτοχρονα το ρισκο.
Να σου πω την αληθεια ειδα το πρωτο 20λεπτο, εμπλεξα και το αφησα. Θα το δω καποια στιγμη. Κοιτα και τα βιντεο του Schiller.
Αν εισαι πανω στο efficient frontier, δεν γινεται να να αυξησεις την αποδοση ενος χαρτοφυλακιου χωρις να αυξηθει ταυτοχρονα το ρισκο. Αρα ο στοχος σου ειναι το efficient frontier. Ποιο ειναι ομως αυτο; Δεν το ξερεις προκαταβολικα. Δουλευεις με ιστορικα στοιχεια, στατιστικες μεθοδους κτλ για να εκτιμησεις που ειναι.
Επιμενω οτι στο βιντεο, ο ομιλητης απευθυνεται σε συγκεκριμενο κοσμο. Και ολα αυτα ναι μεν εχουν αμεσες πρακτικες εφαρμογες, αλλα ειναι καπως θεωρητικα. Το θεμα ειναι πως θα τα εφαρμοσει ο καθενας και για ποιανου λεφτα μιλαμε (ο ομιλητης και οι μαθητευομενοι δεν μιλανε για τα δικα τους λεφτα).
Παρε π.χ.
αυτον που εφαρμοσε τις θεωριες πολυ καλα... αλλα χρεοκοπησε.
Ή τους καθηγηταδες του
LCTM που μαμουσε κι εδερνε, μεχρι που φαληρισε γιατι συνεβη κατι που δεν ειχαν συμπεριλαβει στα μοντελα τους.
pka έγραψε:
Οι περισσοτεροι για το rebalancing χρησιμοποιουν ως περιοδο το ημερολογιακο ετος, κατι που δεν εχω καταλαβει γιατι ειναι απαραιτητο. θα μπορουσαν να χρησιμοποιηθουν πιο ελαστικες περιοδοι.
Ο λογος για να το κανεις ειναι για να διατηρησεις το ιδιο επιπεδο ρισκου. Π.χ. αν εχεις αποφασισει 50% μετοχες 50% ομολογα και σημερα η αναλογια ειναι 30%-70%, πρεπει να πουλησεις ομολογα και να αγορασεις μετοχες. Αντιλαμβανεσαι οτι υπαρχει ψυχολογικο θεμα να πας και να το κανεις αυτο σημερα που εχουν καταρρευσει ολες οι μετοχες. Κι ομως, αυτο ειναι που πρεπει να κανεις (buy low - sell high). Για να αποφυγεις το ψυχολογικο θεμα, καλο το κανεις συστηματικα. Μια φορα το χρονο, σε συγκεκριμενη ημ/νια ειναι OK. Αλλοι πανε με το
5-25.